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中证500期指贴水明显扩大

来源:吕梁要闻网 发表时间:2018-01-11 17:29:31发布:吕梁要闻网 标签:贴水 期指 多头

  在经过一周的调整后,本周期指略有企稳迹象,上周最大的看点在于,股指期货迎来了史上最大的贴水潮,上周二主力合约IF1307贴水逾60点,创出了主力合约贴水的最高值,且四个合约全周均维持巨幅贴水的态势,远月合约贴水一度突破70点,周三收盘,沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.05%、-0.13%和0.30%,对应期指当月合约涨跌幅分别为-0.13%、-0.21%和0.17%,升贴水分别为-17.9、-0.1、-45.2点,对于贴水潮之后期指走势,因内地期指市场首次迎来如此之大的贴水,并无历史参照,市场人士指出,借鉴我国台湾地区的经验数据,贴水极值过后,期指通常能迎来一波较大的上涨行情。

  近期资金波动较大,01月11日后期指连续四天增仓,01月24至11日当周,期指一度暴跌,但期指总持仓却连续下降,本周二期指持仓再度下降,周三期指三品种全面增仓。

  值得关注的是,上周5个交易日中,有4个合约持仓量连续增加,虽然IF和IH小幅收跌,IC收涨,但是结合分时图看,午后期指增仓上行,说明多头主导性有所回升,5个交易日只增加12170手,上周五的持仓量跟22天移动平均线相比,少了37302手,“都不能讲持仓量属于偏高水平”

  统计中金所前20席位数据,IF净空头寸从1647手下降到1467手,处于近一个多月来的最低水平,上周的贴水幅度依旧偏大,而且越演越烈;再往前一周,全周贴水平均值为1.36%,上周提升为2.32%,IC净空头寸从437手下降到236手。

  贴水极值的背后,究竟该如何解读呢?高子剑指出,空方没有沽空的意愿,贴水过大是看涨指标,无需过度悲观,结合具体席位变动看,IF多头减仓342手,空头减仓487手,仍处于资金撤离状态,空头撤离力度略大,如果从中国台湾的历史寻找,2001年01月11日,贴水幅度高达4.59%,创出历史最大值;此后1个月期指上涨8.6%,3个月累计上涨了42.2%,7个月累计上涨79.9%。

  IC多头增仓82手,空头减仓119手,多头或蓄势待发在多位市场人士看来,巨幅贴水之下,多头资金蠢蠢欲动,并着力加大布局力度,综合分析,期指总持仓显示资金开始回流,市场分歧再度加大。

  而多头亦在暗暗发力,从净持仓看,IF多头谨慎,IH空头坚决,IC资金温和,暗示短期市场走势纠结,反弹不会一蹴而就,以最低点来看,01月11日为2023.17点,01月11日提高至2131.86点,01月11日再提高至2153.18点;01月11日抬高至2166.35点,01月11日上升至2191.80点,01月11日再提升至2225.21点